인통의 가치투자 이야기

 오늘은 한 주의 시작점인 월요일입니다. 밝고 힘찬 주제로 한 주를 시작하면 좋겠지만은, 오늘 아침에 뉴스를 통해 안타까운 소식을 듣게되어 몇 자 적어보려고 합니다.

 한 때 청담동 주식부자로 매스컴에서 유명세를 떨쳤던 이희진. 래퍼 도끼를 불우이웃 이라며 도발하던 여유와 자신감 넘치던 그의 모습이 인상적이었는데요. 16년 9월에 사기 혐의로 구속되어 18년 3월에 징역 7년을 선고받고 현재 복역중입니다. 그에게서 투자자문을 받고 피해를 입은 분들이 많았고 그 액수도 컸기에 사회적으로도 큰 파장을 불러일으켰던 사건이죠.

 오늘 뉴스에서는 이희진의 부모님께서 피살되었다는 소식과 다수의 용의자들 중 한 명이 체포되었다는 것 입니다.

 먼저, 삼가 고인의 명복을 빕니다.

  결국 비극이 일어나고 말았습니다. 대중들의 기억속에서는 이미 몇년 전의 사기 사건이었기에 이미 기억에서 흐릿해졌겠지만, 당시 이희진에게 피해를 입었던 피해자 분들께서는 지금도 여전희 고통을 받고 계실테지요. 이희진의 부모님을 살해한 범인이 이희진의 사기 피해자인지는 아직 밝혀지지 않았습니다만, 아무래도 살해 동기가 원한에 의한 살인이 아니었나 짐작을 해봅니다.

 이희진의 부모님도, 이 분들을 살해한 용의자 분들도, 부모를 잃은 이희진 본인도 모두 비극의 희생자들 입니다. 가슴아픈 일이죠. 누군가는 목숨을 잃었으며 또 다른 누군가는 살인자가 되었으며 또 누군가는 부모를 잃어버렸습니다.

 이 모든 사건의 근간에는 "돈"이라는 것이 있습니다. 그렇다면 돈이 악의 근원이며 불행의 씨앗이냐? 그것은 아닐 것입니다.

 돈이란 녀석은 가치있는 재화를 등가교환하기 위한 하나의 수단에 불과한 것이죠. 이를 어떻게 대하느냐는 전적으로 우리의 몫입니다. 그렇기에 많이 공부하고, 내 스스로 이 것을 지켜야 합니다. 이 소중한 내 자산을 타인에게 전적으로 위임하여 증식되길 바란다면 그만큼 위태로운 것도 없겠지요.

 저도 주식투자를 오래 해오면서 그러한 경우를 수도 없이 보게 됩니다. 타인에게 의지하는 것. 특히 내가 투자한 자산의 가격이 흔들릴 때, 남에게 의지하고 싶은 욕구는 더 커지게 됩니다. 그래서 개인투자자들이 열에 아홉은 투자에 실패하게 되는 것이기도 하구요.

 스스로 판단할 수 있는 힘을 키우시길 바랍니다. 그래서 돈 때문에 제2 제3의 오늘과 같은 비극이 일어나지 않도록 스스로를 더 단단하게 만들어야 합니다. 물론 타인에게 피해를 주며 사익을 편취하고 법의 테두리 밖에서 영리활동을 하지 말아야 하는 것은 두말 할 나위가 없는 것이구요.

 피해로 고통받고 계신 분들에 대한 비하의 의도는 없습니다. 누구나가 힘들땐 어딘가에 기대고 싶은 본성은 어쩌면 당연한 것이니까요. 제 논지는 경각심을 갖자는 것입니다. 전문가들의 견해나 논지를 보고 배우되 맹신하지는 말자. 그들의 인사이트나 통찰력은 본받되 나만의 지식으로 재해석하자. 즉, 내 역량을 키워서 투자활동을 하자라는 것이죠.

 다시 한 번 고인에게는 애도의 말씀을, 사기 피해자 분들에게는 심심한 위로의 말씀을 전해드립니다. 이상, 인통이었습니다.

 많은 분들이 물어봅니다. 내가 좋다고 생각한 기업의 주식을 샀더니 주가가 내리면 어떻게 하지? 주가 하락에 대한 걱정을 하는 분들이 많고, 이러한 리스크 때문에 많은 분들이 안전하다고 여겨지는 예금과 보험등에 가입을 하곤 합니다.

 주식 투자의 영역은 과연, 예측의 영역일까요?

 반은 맞고 반은 틀린 얘기입니다. 오늘 산 주식이 내일 내릴 확률은 극히 높습니다. 마음을 비우세요. 일단 사면 내리는게 정상입니다. 사자마자 바로 오른다? 운이 좋은 것입니다. 운은 운일 뿐이지요. 운은 연속성 있게 계속 나의 투자를 도와줄 수 없습니다.

 장기적인 관점에서 예측해야 합니다. 가령 전기차를 예로 들어보자면, 앞으로 내연기관차에서 전기차(혹은 수소차)로 차량에 대한 패러다임이 바뀔 것입니다. 이러한 미래의 모습은 예측 가능한 것이죠.

 주식투자는 대응입니다. 좋은 기업을 선별했다면 분할 매수/적립식 매수를 해서 오랜 시간동안 묵혀둬야 합니다. 미래에 내가 예측한 가치가 실현이 될 때 까지 말이지요. 이런 큰 흐름은 우리처럼 일반인들도 조금만 관심을 가진다면 가질 수 있는 통찰력입니다.

 단순히 묵혀두는 것만이 능사는 아니겠죠. 사업 과정을 꾸준히 들여다 보고 체크해야 합니다. 펀더멘탈이 훼손되었다고 판단되면 과감하게 매도를 해야합니다. 단순히 주가가 떨어졌다면 오히려 더 매수해야 하는 것이구요. 하지만 많은 개미투자자들이 공포심리를 극복하지 못하곤 하죠.

 투자는 예측이 아니라 대응이다. 오늘의 결론입니다. 모두 성투하시길 바랍니다 :)

Intro.
 오늘의 주제는 장기투자를 해야하는 이유에 대해 말해보고자 합니다. 요즘 '종미나' 커플(김종민 + 황미나)이 달달한 케미로 많은 시청자들에게 많은 관심과 사랑을 받고 있다고 합니다.
 특히 황미나 분 께서는 기상캐스터라고 하는데, 사실 이 모든건 일기예보를 주식투자에 비유하려고 사진을 찾다가 알게된 사실이랍니다.
 달달한 연애사도 좋지만, 오늘은 황미나 기상캐스터의 본업인 일기예보를 주식투자와 접목하여 설명해보고자 합니다.

Contents.
 #1. 오늘의 날씨 예상 적중률
  늘 날씨 알려주고 욕먹는 곳이 기상청이지요. 첨단 장비와 고성능 슈퍼 컴퓨터를 가지고 날씨를 예측하지만 자주 예측과 빗나가는 것을 우리는 잘 알고 있습니다.
 주식도 비슷한 것 같아요. 당장 내일의 장이 상승장일지, 하락장일지, 보합장일지.. 몇번은 맞출 수 있겠지만 과연 꾸준히 7~80%이상의 적중률로 맞추는 것이 가능할까요? 아마 내일의 날씨를 예측하는것과 비슷하지 않을까 생각이 듭니다.

 물론 예외도 있습니다. 이 세상에 100%는 거의 없으니까요. 모든 규칙에는 예외가 존재하는 법이지요. 제 주변에 단타 성공률이 높은 친구가 한 명 있습니다.

 어린 나이에 주식투자에 입문해 오랜 기간동안(10년이상) 많은 공부와 연구를 거듭해 승률이 꽤 높은 편이었지요. 저도 몇 번 그 친구덕에 용돈벌이도 했었습니다.

 하지만 여기에도 제약사항이 있습니다.
 1) 큰 금액으로 하기 힘들다
 2) 전업으로 해야함 (발빠른 대응 필요)
 3) 100명중 1명정도의 확률로 성공
 
 저를 비롯한 대부분의 직장인들이 하기에는 쉽지 않은 투자방법이며 승률 또한 극히 낮습니다.  결코 쉽게 성공할 수 있는 영역이 아니라고 저는 생각합니다. 많은 노력이 필요하며 극소수의 트레이더만 살아남을 수 있는 투자기법영역입니다.

 결론은, 단기적 예측이 어렵다는 것입니다. 차트분석, 매물대, 수급등을 통해 추세를 짐작할 수 있습니다만.. 결국 주가가 단기적으로 움직이는 것은 수 많은 사람들의 이해관계가 엃혀서 예측 불가한 패턴으로 움직이기에 이기기 힘든 게임이라고 볼 수 있습니다.

 #2. 계절에 대한 예측 (큰흐름)
 그렇다면 주식투자를 하면 안되는 것일까요? 아닙니다. 반드시 해야합니다. 단, 거시적인 시대흐름을 읽어야겠지요. 그러기 위해서는 평소에도 시대가 어떻게 변화하고 있는지를 민감하게 관찰하고 이를 통해 미래의 모습을 예측해 보아야 합니다.

 예를들면, 저는 앞으로 전기차(혹은 수소차)가 대중화 되고 내연기관차를 대체할 것으로 생각합니다. 즉, 과거 마차가 다니던 도로를 내연기관 자동차가 대체했듯이 말이지요.

 또 다른 부분은 4차산업혁명으로 인해 우리 생활 속에 많은 부분들이 더욱 스마트해 질 것이라고 봅니다. 사물인터넷, 홈IoT, 블록체인, AI 등 세상은 갈수록 첨단화 지능화 될 것이라고 봅니다.

 신약개발, 바이오 산업이 각광받을 것이라고 봅니다. 앞으로는 더욱 고령화 사회로 접어들 것이고, 수 많은 불치병과 난치병이 해결될 것으로 봅니다. 그래서 이미 국내의 대기업들도 바이오 산업에 많은 에너지를 쏟고 있습니다. (삼성, SK, 코오롱 등)

(※ 해당 산업들에 저는 이미 몇년전부터 적립식으로투자하고 있습니다. 즉, 월급으로 계속 사모으고 있다는 것이지요.)

 이 외에도 미래의 우리 모습을 그려볼 수 있을것입니다. 제가 아무도 예측 불가한 고급 정보를 가지고 예측을 했나요? 아닙니다. 주위를 조금만 둘러보면 충분히 예측이 가능할 것들입니다.
 예전보다 전기차 표지판을 달고 다니는 차들이 도로에 늘었고, 가전제품이나 가스보일러도 폰으로 원격제어를 하는 가구가 늘어나고 있습니다. 불가능할 것 같았던 질병과 질환들이 하나 둘 정복되고 있구요. 작은 관심과 노력이 미래의 내 삶을 크게 바꿔줄 것입니다.

 #3. 투자 지향점
 1) 내 자식에게 물려줄 수 있는 주식을 사서 모으세요. 투자는 동업입니다. 몇주 몇 개월 보유 후 내다 팔 종목이라면 사지 마세요.

 2) 내가 종사하는 업종부터 기업을 살펴보세요. 증권가 애널리스트보다 내가 하는 일은 내가 더 전문가입니다.

 3) 배당은 재투자 하세요. 복리의 마법이 자산을 불려줍니다.

 4) 소비는 세 번 더 생각하고 신중하게 하세요. 남들처럼 쓸 것 다 쓰고 살게되면 남들처럼 평생을 고되게 살아야 합니다.

Summary.
 살기가 더욱 더 팍팍해지는 요즘입니다. 미래를 생각하면 불안하고 앞이 캄캄하지요. 고용의 불안감은 늘 마음 한켠에 있습니다. 단지 우리가 외면하고 있을 뿐이지요. 나중에 실업이 되면 회사탓을 합니다. 내 일생을 회사에 바쳤는데 회사가 날 토사구팽했다고... 그래봤자 아무도 그 말에 귀기울여 주지 않습니다.

 각자 도생의 시대. 살아남는 자가 강한 자입니다. 당신이 무슨 직장을 다니던 월급이 얼마이던 간에 그것보다 백배 천배 더 중요한 것이 자본공부 입니다. 올바른 투자방법으로 꼭 살아 남아서 강한자가 되시길 바랍니다.

※질문은 언제나 환영입니다. 댓글 혹은 메일로 문의 주시면 같이 고민하고 공부해서 알려드리겠습니다.

Intro.
 오늘 포스팅은 일전에 소개했던 레비리지를 활용한 배당금투자 (삼성화재우)에 대한 결과를 저장해두고자 작성을 하게 되었다. 애석하게도 회사의 벨류에이션과는 무관하게 개인적인 상황(개인의 자산운용상 문제)으로 목표했던 기간보다 일찍 매도를 하게되어 유감스럽게 생각하며, 반성의 차원에서 글을 남기도록 하겠다.


Contents.
 오늘 나는 눈물을 머금고 185000원에 삼성화재우 294주를 전량 매도했다. 기존에 목표로 했던 190000원까지는 아직 못미치는 수준이고 연말까지 더 상승 여력이 있다고 판단했으나 회사의 가치와 주가 등과 무관하게 다분히 개인적(?)인 이유로 예정보다 일찍 매도를 하게 되었다.

 장이 개장되자 마자 매도 주문을 넣고 점심시간이 다 되어서야 체결 알림을 받게 되었다. 사실 아이러니하게도 차라리 매도 주문 체결이 안되길 바라는 마음이 컸다. 연말까지 가지고 있으면 소확수(소소하지만 확실한 수익)가 보장되는데 이렇게 매도를 해야하기 때문에 왠지 손해보는 것만 같은 기분이 들었기 때문이다.

 세금 및 매매 수수료를 제하고 약 2%에 조금 못미치는 수익으로 이번 단타(?)투자는 마무리 하려고 한다. 매우 부끄럽지만 매도 아이디어도 반성문이라 생각하고 두고두고 읽어보며 경각심을 일깨우고자 기록해두도록 하겠다.

※매도 사유:
 1) 현금 부족: 최근 경매를 통해 실거주용 아파트를 낙찰받았다. 낙찰 잔금에 대한 부분은 계산을 하고 대비를 했지만 취등록세 및 법무비용을 깜빡하고 미리 준비를 해두지 못한 탓에 현금흐름에 문제가 발생(카드값 및 공과금 비용)하여 목표가보다 낮은 상태에서 현금화를 위해 매도함.

 2) 2금융권(증권 및 보험사) 대출에 따른 신용도 하락: 이 부분 역시 간과하고 있다가 은행에 경락잔금대출을 실행하러 가서야 주식담보대출에 따른 신용도 하락을 확인함. 그에 따라 대출이율에도 손해가 발생했음. 사후약방문 격으로나마 2금융권 대출 조기 상환을 목적으로 매도함.

 3) 주식계좌 잔금 부족으로 반대매매 위험: 대출기간이 길어질수록 주식계좌에 예수금이 부족할 경우, 증권사에서는 상환 능력이 부족하다고 판단하여 익일 장 시작과 동시에 최저가로 담보로 잡힌 주식들을 반대매매로 현금화 시켜버림. (내 주식들은 소중하니까.. 반대매매는 용납안되지.) 물론 예수금을 더 채워두면 상관없지만 리스크를 낮추고자 쫄보스럽게 부채상환 결정을 내림.

Summary.
 애석하게도 매도사유에 "삼성화재우" 에 대한 근본적인 이유는 하나도 없었다. 즉, 비록 나는 오늘 떠나보냈지만 주가가 여기가 꼭지라고는 절대 생각하지 않는다. 지금도 님을 일찍 떠나보내게 되어 마음이 아프지만 연말까지 삼성화재우 주가가 어떻게 변화하는지 지켜보면서 한번 더 고통스러움을 느껴야 겠다.

 인간이란 자고로 잘못으로 인해 고통스러워봐야 기억에 오래 각인이 되어 같은 실수를 반복하지 않는 법이다.

 #1. 연단위 풍차적금 시스템
 마음을 다스리는 것도 중요하지만, 나는 또 하나의 장치로 적금을 한다. 1년짜리 적금을 1년에 4~6개정도 월 간격을 두고 가입을 해둔다. 그렇게되면 다음해부터는 분기마다 작게나마 목돈이 들어오게 되고, 만기 전까지는 투자를 바로 하고싶어도 그 돈이 적금에 묶여있기에 강제적으로 현금확보를 할 수 있게 되는 것이다.

 #2. 매월 나오는 배당금 시스템
 또 다른 방법으로는 분기별로 배당을 주는 주식들을 모으고 있다. 이를 통해 매달 월세가 들어오는 것과 같은 현금흐름을 만들 수 있다. 물론 아직은 규모가 크지 않기도 하고 국내의 대다수 주식은 배당을 안주거나 연 초에 1회 지급하고 몇몇 배당 친화적인 기업들이 중간배당을 이맘때에 하는 정도다. 그래서 나는 국내의 경우 "삼성전자우 (분기배당)", "sk이노베이션우(중간배당, 기말배당)", 대신증권2우B(기말배당)등의 주식을 꾸준히 매집중이고, 중국의 "상하이자동차그룹(7월배당)" 과 미국의 분기배당 기업들인 "AT&T", "Genesis Energy", "Starbucks" 등을 소량이나마 꾸준히 모으고 있다.

 #3. 꾸준한 정신(?)수양
 어렵다. 투자가 힘들고 어려운 이유가 바로 이 사람의 멘탈(정신)관리가 힘들기 때문이지 않을까 라는 생각이 든다. 늘 이성적이고 냉철하게 생각하고 행동해야 하지만, 대다수의 범인(凡人)들은 마치 불나방이 홀린듯이 불구덩이 속으로 몸을 내던지는 것 처럼, 충격장에선 공포에 질려 매도버튼을 누르고 활황장에 매수를 누르기 때문에 이 거대하고 영민한 주식시장에게 무릎을 꿇고 마는 것이다.
 알고 있는 가치투자의 원칙과 개념들도 늘 새롭게 되세기고 평정심을 유지하여 이성적인 투자를 할 수 있도록 정신수양을 하는 것이 중요하다. 나의 경우, 투자 대가들이 집필한 책을 읽고, 투자 내공이 깊은 선배 투자자분들의 블로그글이나 카페글, 신문 기고글 등의 자료를 다시금 읽으며 마음을 수양하고 있다.

 (사족을 달자면, 사실 투자로 성공한 분들이 말해주는 비결들을 들어보면, 엄청나게 복잡하고 어려운 방법을 통해 큰 성공을 누린것이 절대 아니다. 물론 공개하지 않은 그들만의 비기가 있을수도 있겠지만, 중요한 것은 그들 모두 원칙을 가지고 그 원칙에 입각하여 투자활동을 해왔고, 그 원칙을 지키기 위해 각고의 노력을 기울였다는 것이다.)

 본래의 이야기로 돌아와서, 여하튼 주식사장에서 정확한 저점 고점을 맞추기란 불가능하다고 생각한다. 물론 몇 번은 예측대로 가격이 올라주고, 또 예상대로 가격이 내려줄 수 있겠지만, 항상 정확한 타이밍에 정확한 금액으로 매수/매도를 할 수 있다면 소위 "무릎에서 사고 어께에서 팔아라" 라는 주식 격언은 나오지 않았을 것이다.

 그럼 어떻게 대응하란 말인가? 내가 생각하는 대응전략은 현금/주식 비중 관리 및 꾸준한 현금흐름 확보를 통해 가격 변동성에 대응할 수 있는 운영능력을 함양하는 것이다. 그리고 꾸준한 기업 비즈니스 분석을 통해, 그 기업에 다한 믿음과 신뢰를 더욱 견고하게 다져나가는 것이다. 물론 내가 예상했던 비즈니스의 흐름이 내 생각과 괴리가 있다고 판단되었을 땐 과감히 실수를 인정하고 손절을 통해 손실을 최소화하는 용기있는 결단력도 필요하다. 내가 강조하고 싶은 것은 가격에 현혹되어 매매를 하지 말고 주가가 비즈니스 상황과는 반대로 주가가 내려갔을때, 오히려 확보해 둔 자금으로 좋은 기업을 싸게 사야한다는 것이다.

 좀 더 구체적으로 얘기하자면, 나의 경우에는 최저 얼마까지 내려간다는 기준을 세우고, 그 기준 사이 사이에 내가 세운 원칙에 입각하여 평균 단가를 맞추기 위해 추가 매수를 하는 방식을 활용하고 있다.

 예를 들자면, A라는 주식이 1만원인데 매수할 정도로 매력적인 가격이라고 판단했다고 가정하자. 내 투자금이 1000만원이라면 바로 1000주를 매수하는 대신, 200주 정도만 매수하고 만일의 경우에 대비해 나머지 자금은 현금으로 가지고 있는 것이다. 만일 추가로 가격이 하락한다면 9000원에 또 200주 매집, 8000원에 200주 매집, 7000원에 200주 매집, 6000원에 200주를 매집한다면 평균 단가는 8000원에 수렴할 것이고 내 예상보다 늦게 상승추세로 변화하는 경우에도 평단가가 10000원보다 낮기에 좀 더 마음이 여유있는 투자가 가능하게 된다는 것이다. (물론 전제는 기업 가치가 탄탄하고, 충분히 저평가가 되어있다는 판단이 선 기업일 때에 해당한다. 부실한 기업이나 테마주, 급등주들은 절대 이렇게 소위 말하는 물타기를 하면 안된다. 그냥 이런 주식들은 매매 대상에서 제외하는 것이 바람직하다. 그래도 굳이 투자 해보겠다면 극 소량으로 하되 절대 평단가를 낮추기 위해 위와 같은 방법을 쓰지 말고 투자 판단이 틀렸을 땐 바로 손절을 해야한다.)

 수익 실현을 위한 매도의 경우에도 매수 방법과 동일하게 분할 매도하여 추가 상승 시 수익을 극대화 할 수 있는 대응전략이 필요하다. 주가라는게 늘 내가 팔고나면 꼭 더 올라서  익절을 하고도 손해(?)본 것 같은 기분이 들게 만든다.

Summary

 최근 하락장에서 추가 투자금이 없어서 추가 매수를 하지 못한 것에 대한 자기 반성의 글을 주저리 주저리 써보았다. 물론 얼마전까지 지지부진했던 주가가 많이 회복해줘서 기분이 좋았지만, 한편으로는 대내외적 소음으로 인해 실시되었던 바겐세일(?)기간이 끝나버리는 것 같아서 아쉬운 마음이 든다. 바겐세일 기간에 아이쇼핑밖에 못한 비애를.. 이렇게 기록해두고 두고두고 기억해야겠다. 와신상담(臥薪嘗膽)하자.